ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ ПРО... Выпуск (эмиссия) акций

Сделки с заинтересованностью при размещении дополнительных акций по закрытой подписке

В процессе размещения дополнительных акций общество может столкнуться со сделками, в совершении которых имеется заинтересованность.  Круг заинтересованных лиц и порядок совершения таких сделок регулируются главой XI Федерального закона «Об акционерных обществах», а особенности отражения голосования в протоколе общего собрания акционеров и протоколе об итогах голосования изложены в Положении о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, утвержденном Приказом ФСФР России от 02.02.2012 № 12-6/пз-н.

Сделки, в совершении которых имеется заинтересованность, должны быть одобрены общим собранием акционеров или советом директоров (наблюдательным советом) общества до их совершения. Одобрение сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, принимается общим собранием в следующих случаях:

если предметом сделки или нескольких взаимосвязанных сделок является имущество, стоимость которого по данным бухгалтерского учета (цена предложения приобретаемого имущества) общества составляет 2 и более процента балансовой стоимости активов общества по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату;

если сделка или несколько взаимосвязанных сделок являются размещением посредством подписки или реализацией акций, составляющих более 2 процентов обыкновенных акций, ранее размещенных обществом, и обыкновенных акций, в которые могут быть конвертированы ранее размещенные эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в акции;

если сделка или несколько взаимосвязанных сделок являются размещением посредством подписки эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, составляющие более 2 процентов обыкновенных акций, ранее размещенных обществом, и обыкновенных акций, в которые могут быть конвертированы ранее размещенные эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в акции.

Решение об одобрении сделок с заинтересованностью общим собранием принимается большинством голосов всех не заинтересованных в сделке акционеров - владельцев голосующих акций. На это стоит обратить особое внимание, так как в данном случае соотношение проголосовавших «ЗА» одобрение производиться не с числом голосов, принадлежащих принявшим участие в собрании акционерам, а с общим числом голосов (в том числе принадлежащих не  принявшим участие в собрании акционерам) не заинтересованных в сделке акционеров.

Информация о совершении в ходе эмиссии сделок, в которых имеется заинтересованность, и их одобрении должна быть приведена в Отчете об итогах дополнительного выпуска акций. Кроме того, согласно Стандартам эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР России от 25 января 2007 г. N 07-4/пз-н, в регистрирующий орган в комплекте документов на регистрацию Отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг, размещаемых по подписке, представляются копии протоколов (выписок из протоколов) собраний (заседаний) уполномоченного органа управления эмитента, принявшего решение об одобрении сделок по размещению ценных бумаг, в совершении которых имелась заинтересованность. Такие протоколы (выписки из протоколов) должны содержать, в том числе, следующую информацию: в случае, если данное решение принято коллегиальным органом управления, кворум и результаты голосования за его принятие, а в случае, если оно принято советом директоров (наблюдательным советом), - также указание имен членов совета директоров (наблюдательного совета), голосовавших за его принятие.

Следует помнить, что пунктом 2 статьи 81 Федерального закона «Об акционерных обществах» определены случаи, когда одобрение сделок с заинтересованностью не требуется. Требования по одобрению не применяются:

к обществам, состоящим из одного акционера, который одновременно осуществляет функции единоличного исполнительного органа;

к сделкам, в совершении которых заинтересованы все акционеры общества;

при осуществлении преимущественного права приобретения размещаемых обществом акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции;

при приобретении и выкупе обществом размещенных акций;

при реорганизации общества в форме слияния (присоединения) обществ;

к сделкам, совершение которых обязательно для общества в соответствии с федеральными законами и (или) иными правовыми актами Российской Федерации и расчеты по которым производятся по ценам, определенным в порядке, установленном Правительством Российской Федерации, или по ценам и тарифам, установленным уполномоченным Правительством Российской Федерации федеральным органом исполнительной власти.

Таким образом, в комплект документов для государственной регистрации Отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг, размещаемых по подписке, копии протоколов (выписки из протоколов) следует представлять только в том случае, если в ходе размещения ценных бумаг совершены сделки, в совершении которых имелась заинтересованность, и указанные сделки в соответствии с федеральными законами подлежали одобрению уполномоченным органом управления эмитента. При отсутствии необходимости одобрения сделок с заинтересованностью необходимо указывать на этот факт.

Так как голосование по одобрению сделки с заинтересованностью из-за описанных выше особенностей подсчета итогов зачастую представляет собой для общества большую проблему (особенно в условиях владения заинтересованным лицом большим пакетом голосующих акций), то такие элементы эмиссии целесообразно просчитывать заранее. И, при выявлении невозможности одобрения сделок, предусматривать пути их решения, например, через временное (на период принятия решения об одобрении сделки с заинтересованностью) отчуждение заинтересованным лицом принадлежащих ему акций.

Наша компания оказывает услуги по подготовке эмиссионных документов для любого из предусмотренных законодательством способов размещения ценных бумаг. ЗАО «РКЦ» имеет большой опыт в решении вопросов, возникающих при подготовке и государственной регистрации выпусков и дополнительных выпусков акций. Наши специалисты готовы оказать Вам консультации по вопросам оформления необходимых документов, в том числе в ответ на уведомление о проверке достоверности эмиссионных документов и в ответ на уведомление о приостановлении эмиссии.